为什么比特币不是巴菲特所说的幻影？

如果你当时的收藏是某种燧石，那你一定会毁掉这块石头的好处。这也类似于今天的加密货币社区。一个人对加密货币的推广往往是由他的职位决定的。归根结底，这种共识并不意味着当所有人都喊叫时，谁的声音最大，谁是意见领袖，就可以说了算。一个人的收藏是燧石，但最终可能获胜的是贝壳。

要想最终获得一般等价物的至高无上的地位，需要有人持有，还需要具备货币本身的特性。而这个功能是基于人的需要。越符合人们的需求，成功的可能性就越大。

人们需要货币的直接目的是实现价值的存储、交换和估值。要实现这些基本目的，货币本身必须是可替代的、相对稳定的、易流动的、长期保存的、易分割的、可验证的、最终是稀缺的。

货币的核心是交换媒介。交换媒介本身可以代表一定的价值，否则就不能承担交换的功能。同时，货币必须能够衡量和衡量所有商品的价值。这意味着货币首先必须是可替代的和稳定的。如果一种货币都是异质的且高度波动的，那么它根本无法发挥其作为货币的功能。

此外，货币还必须易于移动。如果每次交易都要带一堆燧石，那会很重（以前还好，交易频率很低。现在人天天交易，如果你买一瓶酸奶，你必须拿出一块石头或贝壳，这更麻烦）。货币也需要耐用，不像大米，如果晚上被老鼠吃掉或者时间长了腐烂了，价值也会流失。货币还必须是安全的，可以验证真假，可以区分。最后，货币也必须是稀缺的，不像空气和水，虽然它是有用的，但无处不在，它不能承担其作为价值储存和交换媒介的功能。

根据货币的这些特性，类似的货币在世界范围内逐渐发展起来。例如，贝壳在东亚、非洲和南亚被用作货币。黄金和白银后来成为世界货币。后来，美元与黄金脱钩，成为世界货币，直到今天。

如果我们做一个简单的比较，我们可以发现黄金、法币和比特币各有优势。

黄金在耐用性、互换性、历史共识等方面优势明显。它在全球范围内被接受，并具有一千多年的共识历史。比特币只有 10 年的历史。但黄金也有一个弱点，那就是它的稀缺性，未来可能会面临挑战，例如太空采矿和海底采矿的可能性会改变其稀缺性，这将使其成为较低的价值储存手段。目前，黄金占据约8万亿美元的储值空间，而比特币目前仅拥有0.06万亿美元的储值空间巴菲特说比特币的话，是黄金的100多倍。

法币最大的优势在于其法律地位，国家背书，有权威保障，同时在实际交易中占据主导地位。但法币最大的风险也是其发行机构的不稳定性。例如，委内瑞拉的法定货币贬值是疯狂的。假设 2013 年购买 100 万美元的委内瑞拉货币现在价值不到 100 美元。并非所有法定货币都是良好的价值储存手段。此外，法币面临通货膨胀，相对不可控。

比特币的最大优势在于其稀缺性、便携性、流动性、可验证性和自主控制。最多只有2100万件。考虑到私钥丢失，估计最终不会超过2000万枚，稀缺性足够（参考文章《研究显示：近400万比特币永久丢失》）。而且携带最方便，比黄金和法币都方便。正如奥巴马所说，比特币就像一个口袋里的瑞士银行账户。黄金携带不便，法币流动受不同司法管辖区法律约束，正常跨境流通需要数天时间。

此外，比特币在可分割性方面也优于黄金。虽然比特币总数只有2100万枚，但每个比特币的最小单位是聪。一个比特币有1亿聪，足以存储全人类的价值。财富。比特币还具有可验证的优势，虽然黄金和法币是可验证的，但它们也需要第三方机构的验证。另一方面，比特币有一个几乎不可能伪造的总账，并且通过加密签名进行转移。

比特币最大的优势在于对财产的自主控制。无论是法币还是黄金，一般都托管在银行或其他金融机构，而比特币基本上是一个控制私钥的用户，可以完全控制财产。.

比特币也有不少缺点。例如，它的互换性很好，但不如黄金。黄金是如此可互换，以至于一盎司的黄金与另一盎司的黄金没有区别。如果比特币被用于非法目的，比如涉嫌洗钱，那么比特币的可替代性就会受到影响。比特币不可篡改，但可追溯，这就对比特币的匿名性和隐私性提出了更高的要求。

比特币目前在用户体验和基础设施方面也处于劣势。比如普通用户怎么能管好自己的私钥？操作过互联网产品的人都知道，有一个用户问得最多的问题：如何找回密码？比特币私钥的丢失意味着财产的损失。对于普通用户来说，自己管理私钥可能比委托专业机构更安全。但这带走了比特币的最大优势。

在这方面，法币和黄金更有优势。银行等金融机构以及科技公司为用户提供了良好的基础设施。无论是存储、转账、小额支付还是借贷，都很方便。尤其是手机扫码支付非常方便，国内基本实现了无现金支付。

货币是一种特殊的商品。当人们的需求增加时，货币的价值也会增加，反之亦然。比特币在货币的许多属性中都有自己的特点，这意味着它有可能成为法定货币和黄金之外的人们重要的价值存储选择。

最后，要演变成真正的货币，必须达到一定的使用临界点。它具有网络效应，只要更多的人使用它，使用的时间越长，它就会逐渐变成一种惯性。比特币还有很长的路要走。

但是，从历史上看，货币从来都不是固定的，它是从贝壳、黄金、法币逐渐发展起来的。比特币在早期的边缘地位并不意味着它将永远处于边缘地位。如果比特币在货币本身的属性上有它的优势。那么，它就有了发展的机会。

我们信任的数学

在当今世界，法定货币是主导货币。其中，美元目前占据的价值比例最大，这源于对美国国力的背书。在一元钞票上，你可以清楚地看到：In God We Trust。美元有法律赋予，主权国家背书，具有宗教的普世意义。它不仅是在美国可以用作支付的货币单位，而且几乎在全世界都得到认可。而比特币没有得到任何国家的背书，也不是黄金，甚至连贝壳香烟都没有，怎么可能是货币呢？

让我们看看，现实中什么是有价值的？房子、车、米、股票、债券等。米、车、房子都有实际的使用价值，需要原材料和人力来生产。

公司股票也有成熟的估值体系，如现金流折现、分红折现、市盈率、分红率等。

那么比特币呢？都不是。

比特币是一个新物种。这是一种完全不同的货币形式。比特币也有它对信任的依赖，它有数学。在《比特币白皮书》中，中本聪描述了 PoW 挖矿算法和密码学技术等，这些技术结合起来解决了记账的可信度问题。本质上是我们信任的数学问题。

该账本不依赖第三方来保证其真实性。每个人的账本都是一样的，不可篡改且值得信赖。这意味着它可以在没有中介的情况下转移价值，转移价值的载体名称是比特币。

比特币作为一种货币商品，其价值来源于逐渐达成的共识过程。它现在仍处于非常非常早期的阶段。

如前所述，从货币的发展史来看，货币一开始并没有作为交换媒介和计算单位的功能，而是在人们使用过程中演变而来的。

像黄金一样。它最初是一种装饰品，后来逐渐成为收藏品。当它成为收藏品时，人们开始使用黄金作为价值储存手段。

如果一种货币在经济强大的地区被采用，就会产生类似的网络效应，一旦一种货币在一个地区有价值，它在其他地区也会被认为是有价值的。

16世纪初，西班牙人柯蒂斯入侵墨西哥。他们掠夺了当地的黄金，开始痴迷于黄金。当地的阿兹特克人非常难以理解，因为黄金不能吃也不能穿，也不能用作农具或武器。对于当地的阿兹特克人来说，黄金只是装饰品，比如珠宝、雕像。当时他们不会明白，对于西班牙人来说，黄金代表着财富，而不仅仅是一种装饰品。阿兹特克人很少交换黄金，他们通常用可可豆或布来支付账单。

另一个例子是，在印度和地中海之间进行贸易的贸易商发现印度的黄金更便宜。他们从印度购买黄金，然后在地中海出售，从而使印度对黄金的需求猛增，价格上涨，印度人开始重视黄金的交换价值。虽然地中海的黄金供应量显着增加，但价格却下跌。最后两个地方的价格差异很小。这类似于在交易所进行实体交易。

当然，黄金和白银成了货币。除了自身适合货币的属性外，它们也满足了当时执政的需要。例如，金银币不仅有重量标准，还有标记。有代表公认的政治权力的标记，制造假币是非法的。古罗马的银币，上面印有皇帝的名字和形象，也代表着某种权威。这样做的好处不仅在于便利商业交易，还在于收税和巩固权力。

比特币最初被一些密码朋克使用，原因是他们对世界金融感到失望。2008 年的金融危机是他们切入的机会。随着比特币采用者的兴起，尤其是早期投机者的兴起，它已经完成了作为价值存储的部分旅程。比特币有10年的历史，经历了很多考验。目前，日活跃地址数已达60万以上，已通过冷启动阶段。日交易量数十亿、数百亿美元，流动性完全没有问题。2018年比特币年交易总量超过discover和paypal，仅次于mastercard和visa，达到1.3万亿美元。

数据来自coinmetrics等。

但是，按照价值存储的要求，比特币的规模还很小，在全球存储的总价值中所占的比例微不足道。如果从交易媒介和定价单位来看，还有很长的距离。

什么是实际记账单位？也就是说，我们在购买日用品的时候，不管是一瓶水、一杯咖啡，还是一瓶牛奶，都不再用美元或者其他法币来计价，而是直接说，多少聪每瓶牛奶。目前，一些加密货币爱好者计算他们的收入，不是根据美元，而是根据他们购买多少satoshis和他们出售多少satoshis。

由于比特币的波动性，这也为稳定币开辟了机会。稳定币包括以法币为锚的稳定币，如 USDT、USDC、PAX 等，以及以以太坊抵押品发行的去中心化稳定币，如 MakerDao 的 Dai。

基于货币化的历史路径，比特币面临着许多挑战。它目前只是一个非常初级的价值储存工具，还没有达到价值储存的顶峰，也不是交换媒介，也不是定价单位。所以，从这个角度来看，尽管今天价值数百亿美元，它仍然是一个婴儿。

如果它最终增长到 8 万亿美元，那么它只是达到了类似于黄金的价值储存目标，只是一个初步阶段。而如果要演进到交易媒介和开票单位的成熟阶段，甚至达到万亿美元的规模也不足为奇。

如果它能够成功完成初级价值存储的目标，也就是说一个比特币至少40万美元，如果它能够成为一个定价单位，成为承载全球财富的世界货币，那么理论上它有机会达到近一千万一美元。当然，出现这种极端情况的概率非常低。

在比特币到达最后阶段之前，该过程也可能由于黑天鹅事件而结束。比如协议的弊端、全球监管的打击、量子计算的飞速进步、竞争对手的意外崛起、稳定币的飞速发展……

黄金一度被取消金本位制，导致其储值率没有达到更大的规模，最终只能靠边站。目前只有 8 万亿美元的价值存储。而在这个过程中，法币的兴起。法币的崛起加速了交易的速度和规模，也带来了不可避免的金融危机。

本质上，纸币依赖于对权威的信任。比特币和加密货币依赖于对数学的信任。这是两个有着不同根源的货币体系。

货币的本质是记账方式。它是一个数字，标志着人类创造的财富的比例。所以，买东西的时候，家里不用换纸币、金银、贝壳、羊，只要放在总账上就行了。问题的核心是记账员不能作弊，不能双花。

《人类简史》的作者哈拉里说，金钱是有史以来最普遍、最有效的互信体系。它的普遍性超过了所有其他的信任。无论一个人的信仰如何，Ta 都会收到货币，用于购买物品和存储价值。要是比特币能创造出更好的信任系统就好了。嗯，它正在创造历史。

此外，值得注意的是，layer2 的开发可能会加速比特币的储值特性。由于很多小额支付的增加，特别是闪电网络上商家的增加，支付场景的增加有利于比特币的价值存储。

为什么比特币会波动？

因为比特币不是普通的商品，它从记账方式开始，从密码朋克的理想主义开始，逐渐加入了越来越多的人、投资者和投机者的涌入。

比特币不能吃也不能活，其使用价值主要是转移，在一定程度上承载了价值的流通。而更多的价值在于它的投机价值，很多人从波动中获利。

因此，货币化过程中货币商品存在溢价。人们会对它产生不合理的期望。当比特币的网络效应无法支撑如此大规模的价值时，它迅速扩大到了数千亿美元的规模。一个比特币突然从几千美元涨到了近两万美元。这么短的时间是不合理的。因为比特币目前的网络规模无法支持这个值。这是由它所处的初始阶段决定的。

各国会参与比特币吗？

就目前而言，暂时不太可能。前段时间，有传言称俄罗斯政府要购买比特币作为一种储备货币。但随后没有官方确认该消息是否可靠。

然而，比特币成为一个国家的货币储备也并非完全不可能。因为比特币在价值转移方面有它的优势。如果一个国家受到制裁，它可能会使用比特币来打破制裁。这意味着该国需要储备比特币。

此外，从地缘政治的角度来看，一个主权国家的货币成为世界货币，对其他国家来说是一种约束。根据世界黄金协会的报告，2018 年全球央行增加了 651.5 吨黄金储备，其中俄罗斯、土耳其、印度、中国、哈萨克斯坦、伊拉克、波兰和匈牙利是最大的买家，一些国家甚至卖出了一些美元来购买黄金。但如果黄金的太空开采或海底开采增加，黄金作为价值储存手段的地位下降，这些国家将如何选择？加密货币，也许是其中一种选择。

比特币是庞氏骗局吗？

关于这个话题，你可以参考文章《比特币是庞氏骗局吗？》》

比特币风险

比特币仍然是一个婴儿，在货币化的道路上还有很长的路要走。如果在这个过程中出现了一种更好的货币，比特币的价值储存和溢价就会下降或消失。这是比特币最大的风险之一。

目前，比特币的品牌知名度在加密货币中遥遥领先。尽管经历了几次分叉，但仍然得到了大多数人的支持。目前日活跃地址在60万左右，距离最近的以太坊也只有20多。1万左右，其他加密货币一般日活跃地址不到5万。

即便如此，比特币的影响范围仍然很小，并没有形成真正垄断的网络效应。由于货币类似于社交网络，它们具有网络效应。如果比特币近年来没有走得更远，它将面临越来越多的挑战。

谁知道是否会突然出现更好的加密货币并获得更多支持。这似乎是不可能的，但谁知道呢？当时，诺基亚占据了大部分手机市场。谁能料到苹果在短短几年内迅速崛起。

在货币史上，白银也是当年的著名角色。但今天，白银已基本退出价值储存市场，而市场正被黄金蚕食。它以前的货币溢价也消失了，只剩下使用价值。如果当年大量收银，损失会非常惨重。

今天的加密货币市场也是如此，如果你押注一种加密货币的价值存储市场被其他加密货币取代，那么它的货币溢价就会消失。在这一点上，如果你赌对了，其他人只会看着你的加密货币在月球上摩擦。反之亦然。

除了被更好的品种替代的风险之外，还有许多其他风险，包括协议缺陷、技术发展和全球监管打击的风险。

比特币本质上是一个建立在协议基础上的账本。未发现的致命缺陷也可能对比特币造成致命打击。虽然 51% 攻击的可能性很小，但并非完全不可能。量子计算的商业化虽然遥不可及，但也是未来的潜在威胁。

此外，全球监管协调打压也可能导致比特币遭遇阶段性发展困境。因为它仍然由一个主权国家主导，这意味着所有的行动都将受制于这个最基本的人类治理框架。如果矿场被关闭和取缔，将直接影响比特币或其他加密货币的安全；如果所有交易所都关闭，可能会对比特币造成最直接的打击。因为交易所不仅提供交易，更重要的是，它还承担着价格发现的功能。如果交易所没有价格发现，OTC交易也将面临更多困难；如果监管甚至禁止普通商家使用比特币进行支付，也会影响其用例。这是生命的基础。当然，

总之，比特币向更高阶段迈进的过程不会一帆风顺。不是三五年，可能是几十年，甚至是几百年。在这个过程中，会有很多风险巴菲特说比特币的话，会受到大局的影响。某些事件加速或减缓历史进程。但发展的大势不会改变，即使不是比特币，也会有其他币脱颖而出。

结语

比特币可能是人类有史以来最伟大的金融发明之一。或许未来的某一天，当人们形容一个人有钱的时候，他们不会再说他们家有矿，而是说他们家有比特币。