比特币跳楼，原油暴跌，2018年全球主要资产没有最差只有更差

“陆家嘴金融机构的朋友们现在围着一小块绿地啃西瓜皮。” 对于2018年的悲惨经历，某机构的朋友A含着辛酸的泪水告诉自己和同事。

“连月供都付不起，越投越亏，肝疼。” 作为一个热衷于股票的投资者，A想哭，不管你是价值投资者还是成长股爱好者，反正都经历过折磨。

但是，还有比A还差的投资机构从业者B。

“其实买A股不难，现在最好的办法就是买原油，你知道有多蛋疼，我10月10日买了600元，不到两个月就到了。现在382，不知道怎么办，过年了。 B看着茫然，还有30天就要过年了，对于这个年怎么过，他颇为犹豫。

看惯了中国投资的惨淡，很多人应该问全球投资产品是否也是如此？

来来来，GPLP君带大家一起走走看看比我们还惨的人，看看土耳其里拉的崩盘，看看全球区块链的投资者是怎么赔钱的。 事实上，在全球资产中，确实也有比投资人A和B更惨的人。

世界主要股指，欧洲和A股不一样

2018年，如果说A股投资者惨不忍睹，其他市场同样惨不忍睹：

GPLP先生整理了全球16个国家的股票投资表现。 英国富时100指数年初至今下跌12.57%，触及1999年的位置，回到18年前； 德国DAX指数下跌17.68%，法国CAC40指数下跌11.64%，日经225指数下跌11.41%。 澳大利亚标准普尔 200 指数下跌 9.85%。

可谓是惨不忍睹，当然也包括A股市场：

在A股市场，可以说中小投资者股价腰斩，私募基金处处爆仓。 雪球V云梦就是一个典型案例——2018年9月，雪球V云梦爆仓破产。 她自爆说，自从2017年5月成立基金以来，投资银行股不断地越跌越低，最后换股到民生银行，7月又孤注一掷到中国华融. 重挫之后，花容不得不忍痛。 到9月份，该基金成立一年多，净值跌破0.4元。 更何况，零利润的公募，甚至可以排进前五。

相关数据显示，在欧洲主要国家股指出现两位数跌幅的同时，欧洲蓝筹股也成为暴跌的主力军。 从法国、德国等12个国家资本市场上市的50只超级蓝筹股的表现来看，欧洲斯托克50指数年初以来累计下跌10.98%，目前离最高点还很远。 2000年2月的历史高点5219点，跌幅超过40%。

2018年美股可谓一枝独秀，十年牛市，尤其是上半年欧股震荡，新兴市场暴跌。 然而，自2018年10月以来，纳斯达克道指、琼斯工业平均指数和标普指数开始掉头，年跌幅分别为8.26%、9.19%和9.61%。

美股暴跌的主要原因是美债收益率倒挂，引发经济衰退担忧。 美国国债收益率曲线十一年来首次部分“倒挂”。 长期以来，收益率曲线倒挂一直被视为经济衰退的“领先指标”。

据中金公司统计，从1955年至今的63年间，美债10年期和1年期收益率倒挂10次，美国在9次倒挂后不久就陷入经济衰退。 1966-1967 年的倒挂虽然没有被美国经济研究局 (NBER) 定义为衰退，但却是 1966 年美国的信贷危机。

所以美联储坚持加息，而这样做的结果就是美股无法继续站在牛头上，当天大跌。 一直将美股上涨视为政绩的特朗普，甚至对是否加息感到焦虑。

不过，如果说全球市场有一个例外的话，那就是2018年的巴西和印度这两个市场。在全球经济下滑的情况下，两国的指数都出现了比较大的增长。 其中，巴西圣保罗IBOVESPA指数上涨12.17%，印度孟买指数也上涨4.95%。

2019年外汇市场的乱局还会继续吗？

2018年，全球市场汇率动荡不安，尤其是新兴市场，货币汇率可谓血流成河：

2018年全年，土耳其里拉、阿根廷比索兑美元汇率暴跌，而巴基斯坦卢比、印度卢比、巴西雷亚尔、南非兰特等新兴市场货币兑美元也下跌超过10%。美元。 相比之下，虽然人民币兑美元汇率还算稳定，但波动幅度也达到了10%左右。

以土耳其为例。

你还记得今年代购在伊斯坦布尔的火爆程度吗？

2018年8月11日，伊斯坦布尔各大品牌的奢侈品店内，前来购物的消费者大排长龙。 就连位于伊斯坦布尔的 LV 门店也提前关门以答谢顾客。 随后，各大奢侈品也随之上涨。 “LV涨价25%，爱马仕涨价20%，都超过了里拉的汇率跌幅。宝格丽也对国人限购一件。不过，经典的keepall 50 LV旅行包系列直接从6800里拉涨到10300里拉，涨幅超过50%~现在买已经来不及了”；

这种事情到底是怎么回事？

原来，2018年，随着美元持续走高，土耳其里拉国际汇率崩盘。 2018年8月10日，土耳其里拉一度下跌13.5%，创历史新低6.30。 自年初以来，里拉兑美元汇率已下跌近 40%；

这背后的根本原因在于，在美元持续加息、资产负债表缩表的背景下，国际资本开始回流美国。 特朗普的大幅减税政策放大了效果。

这一轮能持续多久？ 未来趋势如何？ 其他新兴市场会像土耳其一样继续暴跌吗？

“预计本轮美元指数升值行情即将结束，将减轻新兴市场货币的压力。” GPLP君的一位分析师朋友表示，“此外，对美元指数影响最大的欧元是近20个国家的联合货币，而欧盟的国家数量接近30个，任何政策任何重要国家的变化都会对欧元产生不确定的影响，进而影响其他货币。”

不过，尽管市场预计明年美联储加息步伐将放缓，但对人民币汇率的看法存在分歧。 有观点认为，美元指数见顶，人民币兑美元汇率易涨难跌，也有观点认为，人民币汇率依然难言。 乐观。

“目前欧央行正在退出QE，因此美元明年几乎没有上涨空间，而欧元和日元则企稳上涨。” 中国金融期货交易所研究所首席经济学家赵庆明表示，“人民币汇率受国际货币走势影响。以及国内基本面、贸易摩擦等特殊事件，预计虽然基本面难以形成有效支撑，美元指数下行趋势下无需过度担忧。”

京东金融首席经济学家沈建光也撰文称，美联储本轮加息周期即将结束，加息频率也将降低。 再加上美国财政政策空间有限，2019年美元很可能走弱，来年美元的走弱可能会推高人民币。

2019年贵金属市场走势

“在我园注册的各类金融机构中，股权投资和私募基金表现惨淡，实力最强的是期货和贵金属交易，在2018年各类投资产品中表现突出。” 一位公园负责人告诉GPLP先生。

这里发生了什么？ 2019年贵金属市场能否继续走强？

据GPLP先生咨询的相关专家表示，原来美联储的货币政策预期是2018年贵金属市场的主要逻辑之一，但特朗普政府贸易政策引发的避险情绪也成为热门话题与贵金属有关。 与以往不同的是，这次的“避险情绪”与贵金属关系不大。 相反，美元的回归给金价带来了更大的压力。

如图所示，贵金属价格的年度高点出现在2018年1月，最高点逼近1400美元/盎司，达到1370美元左右的年度高点。 然而，几个月后，黄金开始了长期下跌，从高点下跌了约 14%，其中大部分年内低点出现在 8 月。 无论是从资产配置的角度，还是想从炒作中获利，今年以来投资者对黄金白银都冷眼旁观，全年金银价格震荡下行。

Pepperton 研究主管 Chris Weston 表示：“今年吉星并没有真正照亮黄金比特币二十年走势图，美元在 2018 年的大部分时间里持续走强。我们经历了一波又一波的波动，我仍然喜欢它非常多黄金，但美元还没有卖出。” 因此可以说，2018年金价面临的最大阻力就是美元的走强，使得避险的重心从贵金属转向了美元，黄金的避险属性被寄予厚望，但就像十年前的次贷危机一样，黄金在流动性风险面前再次表现出无力感，尤其是在如今货币紧缩的背景下。

美国加息、新兴市场货币危机、贸易摩擦、股市暴跌、英国脱欧、意大利债务问题相互关联，他们的预期大多指向下一次经济危机。 流动性好、实际持有收益为正的资产更受青睐。

原油投资悲欢离合：世界现在是绿色的

与其他投资资产相比，原油市场在2018年的大部分时间里都是牛市，可以说2018年前10个月是原油投资的黄金时期。

2018年前10个月，原油市场整体走势向上。 尤其是8月份，油价一扫低迷，布伦特油价从每桶70美元再次上涨。 10月3日，冲上86美元的年内新高，创下近四年新高。

但进入10月后，市场风云突变，尤其是全球央行货币紧缩政策的负面影响显现，外界担忧经济衰退，加之贸易摩擦频发，投资者紧张情绪蔓延，风险资产承压压力。 原油自然也不能幸免——布伦特原油期货价格10月3日高于86美元/桶，11月底一度跌破59美元/桶，两个月跌幅超30% . 截至11月22日，油价暴跌近8%，创下2018年以来的新低，美国WTI原油期货价格较10月高点近80美元下跌40%。

强势风格转换之下，即便是全球最负盛名的原油对冲基金经理安杜兰德也未能安然脱身。 这位先生在2017年年底明明看好油价，在2018年的涨势中赚了大钱，他曾在油价飙升时高呼“300美元/桶不是梦”，但最后却惨遭滑铁卢他的投资生涯…… 2018年10月，安杜兰德2018年年化收益率还能达到11.3%，但到11月底，身家缩水15%，出现亏损。

对于长期原油投资者来说，现在显然还不是最悲观的。 市场空头头寸仍在增加。 不知道原油投资的黄金时代何时会再次到来？

比特币看起来像一座高楼，它看到大楼倒塌

还有多少人还记得2018年的比特币投资热潮？

多少投资圈和非投资圈的人涌向区块链，生怕错过人生这一波发家致富的机会。

2017年，在少数人致富的财富效应下，区块链在2018年成为大众市场：

2018 年 1 月 7 日，比特币达到 17,174 美元的峰值，但在 1 月 8 日开始暴跌；

2018 年 3 月 5 日，比特币价格上涨至 11,503 美元；

2018年5月以来，比特币进入熊市，基本没有直接利好；

2018 年 11 月，美国证券交易委员会对加密货币创始人进行了处罚比特币二十年走势图，并推迟了比特币交易所交易基金 (ETF) 的发行。 ETF上市受挫，比特币价格在监管压力下持续承压。 此外，各国央行都在积极推动法定数字货币的研发，这对数字加密货币的发展不是特别有利。

截至 12 月 24 日，比特币自 2018 年以来累计下跌 70%，最高跌幅达 104%。 也就是说，如果一个投资者在2018年的最高点买入，到年底他将血本无归。

图：2018年比特币走势一路走低

同时，随着虚拟货币从“山顶”跌落到“谷底”，还有与整个加密数字货币生态紧密相连的矿机。 求助走私的矿机，均大幅降价。 与年初原价相比，不少机型降价到不到10折，最低仅300元，甚至是按斤卖。 可谓惨不忍睹。

事实上，正是各种虚拟货币的出现，才逐渐让圈内人意识到，比特币并不具有真正的稀缺性，那种在物理世界中可以与黄金相媲美的稀缺性——这就是数字货币的本质. 一场真正的噩梦。 今年的暴跌让比特币成为数字黄金的努力变得渺茫。 过去，很多人希望比特币能够解决主流货币的劣势。 现在看来，比特币不仅无法取代传统货币，它本身还成了一个新问题。

概括

纵观2018年全球主要投资资产的表现，炒股票的被套牢，买房的成交暴跌，炒原油黄金的也赔钱，买比特币的连本金都亏了裤子。 那些风险偏好低，拿钱买理财的，因为平台不靠谱，被骗了，本金亏了。

目前谁也不知道还能投资什么。 蓦然回首，很多人发现持有现金是最安全的，但目前持有现金并不是很好的保值增值方式。

读到这里，小伙伴们，如果手头还有现金，2019年你会怎么投资呢？